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工业富联是全球最大的AI服务器代工及组装龙头，深度绑定英伟达GB200供应链。2024年AI服务器收入占比持续提升，营收同比增速超30%，净利润增速加速。当前PE约25倍，相对AI算力赛道估值偏低，郭台铭系资本持续背书，竞争护城河深厚，ROE稳定在15%以上，具备较强盈利持续性。

今日涨幅+2.78%放量突破，站稳60元整数关口，MACD金叉向上，5日均线上穿20日均线，量能明显放大，短期趋势强势。上方前高65元为压力位，突破后空间打开，技术形态健康。

国内外AI基础设施投资持续加码，Meta/微软/谷歌资本开支超预期上调，GB300服务器订单预期在2025年H2大幅放量；国内百模大战带动算力需求，富联作为核心代工商直接受益，季报业绩有望超预期。

近三日主力净流入明显，北向资金持续增持，机构调研频次创近半年新高。筹码结构显示散户筹码较少、机构持仓集中，浮筹少、抛压小，资金面呈现典型的主力建仓特征，中线持股信心较强。

紫光国微是国内安全芯片和特种集成电路的龙头企业，SIM卡芯片市占率全球第一，军用特种芯片是核心高利润业务。公司毛利率长期维持在50%以上，净利润率超20%，盈利质量优异。在国产替代大背景下，军用芯片订单持续高增，民用安全芯片受益于数字人民币及物联网扩张，估值合理偏低具备吸引力。

今日上涨+2.68%，有效突破70元平台压力，成交量温和放大，均线系统呈多头排列，5/10/20日均线依次向上发散。RSI处于55附近，未超买，上升趋势健康，前期整理形态完成，技术上具备向上突破条件。

军费持续增长背景下，特种集成电路需求稳步扩张；数字人民币试点城市持续扩大拉动安全芯片需求；国产替代政策力度加强，信创采购加速推进；下半年有望迎来中报业绩超预期，多重催化剂共振。

近期军工板块资金明显回流，紫光国微作为细分龙头获得机构重点布局。北向资金小幅增持，私募基金持仓比例提升，大宗交易溢价成交显示机构有意愿在当前价位吸筹，筹码向机构集中趋势明显。

北方华创是国内半导体设备行业绝对龙头，刻蚀机、薄膜沉积等核心设备持续突破先进制程，打破国际垄断。公司营收连续三年高增长，2024年营收超百亿，订单在手充裕，研发投入占比超20%体现长期竞争力。在美国持续限制出口背景下，国内晶圆厂加速国产化采购，北方华创受益最为直接。

股价在450-470区间构筑双底支撑，今日温和回调仅-0.77%，整体跌幅收敛显示支撑强劲。MACD零轴上方死叉后重新收敛，有金叉预期。20日均线支撑有效，布林带收口后有望向上扩张，形态偏多。

大基金三期持续注资半导体设备领域，国内晶圆厂(中芯国际、华虹)扩产计划明确，设备采购订单集中释放；国家出台半导体产业扶持新政预期强烈；下半年业绩有望再次超预期，中报预增预期积极。

大基金三期对北方华创持有大量股份，机构配置意愿强烈，公募基金持仓集中度高。近期产业资本无减持动作，北向资金阶段性增持，主力资金在当前价位有明显承接迹象，中线筹码稳定。

宁德时代全球动力电池市占率超37%，护城河极深。公司盈利能力持续改善，毛利率企稳回升至25%以上，海外超级工厂（匈牙利）已投产，欧美市场份额扩张带来新增长极。固态电池研发进度全球领先，2027年小批量量产预期明确。当前PE约20倍处于历史较低分位，安全边际充足，估值与成长性高度匹配。

440元区域形成强支撑，为前期密集成交区及半年线支撑叠加位。近三日缩量下跌后今日跌幅收窄，底部企稳信号出现。MACD底背离特征显现，KDJ超卖区域有望金叉，技术反弹动能积聚，400-440区间是中线布局黄金窗口。

固态电池研发突破新闻不断，行业预期加强；欧洲车企加大采购宁德时代电池订单；国内新能源车以旧换新政策持续发力，2025年动力电池装机量预期创历史新高；储能业务高速增长，成为第二增长曲线。

北向资金近期对宁德时代由净卖出转为净买入，外资对其基本面认可度重新提升。公募基金季报显示宁德时代仍是第一重仓股，持仓稳定。大宗交易折价收窄，机构抛压减轻，资金面逐步改善，中线做多信心增强。

瑞芯微是国内嵌入式处理器及AIoT芯片领军企业，RK系列芯片在安防、机器人、工业控制领域市占率持续提升。公司受益于端侧AI浪潮，AI NPU算力芯片需求爆发式增长，2024年营收增速超25%。虽然当前市值较高但作为稀缺的国产边缘AI芯片标的，享有一定估值溢价，产品迭代速度较快，竞争格局相对友好。

近一个月股价在160-175区间横盘震荡整理，今日几乎平收(-0.03%)，缩量整理消化前期获利盘。20日均线形成支撑，布林带中轨上方运行，形态为高位横盘蓄势，一旦放量突破175前高，上方空间较大。需注意高位震荡风险。

2025年AI PC、AI机器人、AI安防设备大量搭载边缘AI芯片，瑞芯微作为国产主力供应商直接受益；人形机器人量产加速拉动其感知计算芯片需求；海外客户(东南亚、中东)订单持续增加，出口收入占比提升，有望贡献业绩增量。

中小盘科技主题基金对瑞芯微关注度明显提升，近期有机构调研记录频繁。主力资金呈温和净流入，北向资金持仓比例小幅增加，但整体机构持仓分散，市值偏小导致资金容量有限，短期波动可能较大，需控制仓位。