💎 A股 · 长线策略

国产AI芯片龙头，在GPU受限背景下国产替代需求强烈。公司在端侧AI芯片领域技术领先，云端训练芯片逐步放量。2024年营收有望大幅增长，毛利率持续改善。当前估值虽高但成长性确定，PE估值与成长性匹配度较好。

股价经历深度调整后在1000元附近构筑底部平台，成交量温和放大显示资金关注度提升。MACD底背离明显，20日均线开始企稳上翘。

国产AI大模型加速落地，算力芯片需求激增。十四五规划重点支持半导体产业，地方政府采购倾向国产化。公司新品发布在即，业绩拐点临近。

北向资金近期持续净买入，机构调研频繁。国家队基金和产业资本增持明显，筹码结构改善。主力资金逢低吸筹特征明显。

半导体设备国产化核心受益标的，产品线覆盖刻蚀、清洗、炉管等关键工艺。受益于国内晶圆厂扩产潮和进口替代双重驱动，在手订单充足。公司技术突破加速，客户认证进展顺利，毛利率稳步提升。当前估值回落至合理区间。

股价在400-450元区间震荡筑底，成交量逐步萎缩显示抛压减轻。60日均线形成有效支撑，技术指标超跌反弹信号明确。

全球半导体产业复苏趋势确立，国内晶圆厂新一轮扩产计划启动。国家产业基金三期即将设立，半导体设备行业将获得重点支持。

产业资本和长期资金持续增持，外资流出压力减轻。机构持仓集中度提升，主力资金在底部区域积极布局。

全球动力电池市场占有率第一，技术和规模优势显著。公司在三元锂、磷酸铁锂等技术路线均处于领先地位，成本控制能力强。海外工厂建设提速，客户结构持续优化。尽管行业竞争加剧，但龙头地位稳固，估值已回落至相对合理水平。

股价在380-400元区间反复震荡，下方支撑较为坚实。近期成交量有所放大，短期均线开始粘合，蓄势待发。

新能源车销量回暖，储能市场需求爆发式增长。公司钠离子电池等新技术商业化进程加速，有望打开新的成长空间。

北向资金持仓比例较高，外资长期看好。国内机构分歧较大，但产业资本增持态度积极，资金面整体偏向乐观。

国内新能源汽车销量冠军，垂直一体化产业链优势明显。公司在电池、电机、电控等核心技术领域自主可控，成本控制能力突出。海外市场拓展成效显著，品牌力持续提升。当前估值处于历史中位数以下，安全边际较好。

股价在95-105元区间震荡整理，底部特征明显。成交量温和放大，主力资金逢低吸筹。技术指标显示超跌反弹条件成熟。

国内新能源车市场企稳回升，公司新车型密集上市。海外工厂投产在即，全球化布局加速。智能驾驶等新技术商业化进程提速。

外资持仓比例较高，长期资金配置意愿强烈。国内机构持仓相对分散,但增持趋势明确。北向资金净买入态势持续。

国内AIoT芯片设计领军企业，在智能硬件、工业互联网等领域市占率领先。公司产品矩阵丰富，客户粘性较强。受益于边缘AI计算需求增长和国产化替代趋势，营收增长确定性较高。估值相对合理，具备一定安全边际。

股价经历前期调整后在140-155元区间企稳，成交量逐步放大显示资金关注度提升。均线系统开始修复，短期反弹动能积聚。

AIoT市场规模快速扩张，边缘AI芯片需求激增。公司新一代高性能芯片即将量产,技术竞争力持续增强。下游应用场景不断拓展。

机构持仓集中度较高，长期资金配置比例提升。北向资金持续增持，外资对公司长期发展前景看好。主力资金底部建仓迹象明显。