板块盘前分析

🏢 龙头企业动态

🏦 机构观点

高盛维持黄金目标价5000美元/盎司，摩根士丹利上调黄金板块评级至增持，中金公司建议超配黄金相关资产

📝 综合分析

今日黄金板块全线大涨，COMEX黄金期货从4657.1美元涨至4736.0美元，涨幅1.69%再创历史新高。A股黄金ETF报¥10.113，较前收¥9.837上涨2.81%。黄金股表现更为亮眼，中金黄金涨幅达8.19%至¥28.4，山东黄金涨7.03%至¥42.49，紫金矿业涨6.82%至¥34.62。海外市场巴里克黄金涨5.27%至$45.76，纽曼矿业涨3.05%至$118.15。技术面看，黄金突破前期阻力位，资金面ETF持续流入，基本面美联储政策预期转向和地缘风险支撑金价。当前黄金处于强势上涨趋势，建议积极配置。

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🏦 机构观点

中金公司维持有色金属行业增持评级，重点推荐铜、锂资源龙头；华泰证券认为供需格局改善叠加宏观预期转暖，板块迎来配置良机；国信证券上调铜价目标至6.2美元/磅

📝 综合分析

今日有色金属板块表现强劲，A股ETF大涨6.38%至¥2.119。COMEX铜期货涨3.63%至$/磅5.75，带动产业链全面上涨。个股方面，洛阳钼业领涨8.75%至¥19.14，中国铝业涨7.37%至¥12.23，铜陵有色涨6.36%至¥6.19。海外龙头自由港矿业涨7.14%至$65.1，南方铜业涨7.59%至$187.17。新能源材料中，赣锋锂业涨3.86%至¥82.01。铝期货小幅回调0.58%至$/磅3377.0，但整体板块情绪高涨。供需格局改善叠加宏观环境转暖，支撑板块中期向好趋势。

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🏦 机构观点

高盛上调存储板块至超配，目标价上调20%；摩根士丹利认为AI驱动的存储需求将持续2-3年；中金公司看好国产存储替代加速

📝 综合分析

今日存储芯片板块全面爆发，美光科技涨7.72%至$406.73，SK海力士暴涨12.77%至₩1,033,000，三星电子涨7.12%至₩210,500，西部数据涨8.60%至$338.78。国内方面，华天科技涨6.11%至¥12.16，紫光国微涨5.23%至¥69.01，圣邦股份涨6.56%至¥76.67。全球AI服务器需求爆发带动HBM等高端存储产品价格大幅上涨，行业景气度快速回升。国产存储产业链受益于政策支持和技术突破，估值修复空间巨大。当前正值存储周期底部反转的关键时点，建议积极布局。

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🏦 机构观点

中金公司维持新能源行业买入评级，预计2026年全球新增装机同比增长25%；高盛上调太阳能板块目标价15%；摩根士丹利看好储能和电池产业链中长期发展前景

📝 综合分析

今日新能源板块全线上涨，A股新能源ETF涨幅3.87%至¥2.976，美股太阳能ETF上涨3.76%至$55.48，锂电ETF大涨4.03%至$76.71。个股表现亮眼，通威股份领涨4.86%至¥16.4，第一太阳能涨4.40%至$200.78，阳光电源上涨3.85%至¥126.99。政策利好持续释放，技术突破带动成本下降，海外需求旺盛推动出口增长。当前板块估值处于合理区间，基本面改善趋势明确，建议积极配置优质龙头企业。

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🏦 机构观点

中金公司、海通证券等主流机构普遍看好军工板块，认为在地缘政治紧张背景下，全球军费开支持续增长将带动军工企业业绩大幅提升，建议重点配置航空发动机、军工电子等细分领域龙头

📝 综合分析

今日军工板块表现强劲，A股军工ETF大涨5.04%至1.333元，美国军工ETF涨3.97%至232.17美元，显示中美军工股同步走强。个股方面，航发动力领涨8.32%至50.39元，中国卫通涨6.08%至32.99元，中航沈飞涨2.73%至48.98元。美股军工股中，雷神技术涨2.81%至203.48美元表现突出。当前地缘政治紧张局势加剧，各国军费开支持续增长，为军工行业提供强劲需求支撑。技术面看，A股军工ETF突破前期高点1.269元阻力位，量价齐升格局良好，后市有望继续冲高。