板块盘后复盘

🏢 龙头企业动态

🏦 机构观点

高盛维持看涨观点，目标价5400美元，预计央行持续购金和美联储降息支撑金价。摩根大通认为能源冲击持续将转向看涨。瑞银强调地缘政治紧张将为黄金上行打开空间。申银万国期货看好美国财政可持续性担忧对金价的支撑。

📝 综合分析

当前COMEX黄金期货报4651.5美元/盎司，较前收盘4783.2美元下跌2.75%，SPDR黄金ETF跌1.92%至429.41美元。虽然黄金现货承压，但A股黄金ETF逆势上涨0.92%至9.828元，显示国内资金对黄金的配置需求依然旺盛。中金黄金涨1.06%、山东黄金涨0.40%等A股黄金股表现相对坚挺。结合高盛维持5400美元目标价，预计央行购金、美联储降息预期、地缘政治风险等多重利好因素将支撑金价中长期走强。当前回调为战术性调整，提供了较好的配置时机。

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🏦 机构观点

高盛大幅上调铜价预测至10,710美元/吨，看跌铝、锂、铁矿石；机构普遍认为宏观摇摆中关注有色旺季去库存机会，印尼政策扰动支撑镍价走势偏强

📝 综合分析

当前有色金属板块呈现结构性分化。COMEX铜期货报$5.56/磅，较前收跌1.08%，铝期货$3411.0/磅跌1.19%，但高盛大幅上调铜价预测至10,710美元/吨显示机构对铜价中长期看好。A股ETF报¥1.971跌1.00%，个股中自由港矿业逆势涨0.29%至$61.38，而中国铝业大跌4.02%至¥11.21。国内库存明显去化叠加旺季预期，锌矿供应收紧预期强化。虽然短期价格承压，但机构上调预期、库存去化和供应端扰动为后市提供支撑，建议逢低布局优质标的。

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🏦 机构观点

TrendForce预估2024年前三季度DRAM和NAND Flash价格均呈现显著环比增长，DRAMeXchange数据显示DDR4价格创历史新高达13美元

📝 综合分析

存储芯片板块呈现明显分化格局。韩系龙头表现强劲，三星电子涨4.37%至₩186200，SK海力士大涨5.54%至₩876000，受益于DRAM价格740%和NAND价格450%的历史性涨幅。美系存储略显疲软，美光科技微跌0.44%至$366.24，西部数据跌0.93%至$294.97。A股存储相关标的涨跌互现，芯原股份逆势上涨2.65%至¥224.8，但华天科技跌1.65%至¥11.36，紫光国微跌1.49%至¥64.92。当前存储芯片正处于超级周期，供需严重失衡推动价格持续上涨，建议重点关注产能紧缺受益标的。

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🏦 机构观点

机构普遍看好新能源板块2026年复苏前景，认为头部企业凭借全产业链布局和技术创新优势将率先受益，固态电池等新技术突破将带来新的增长动力

📝 综合分析

尽管今日新能源板块出现调整，A股ETF收于¥2.856(-2.46%)，宁德时代跌至¥386.46(-3.67%)，隆基绿能报¥16.66(-4.03%)，但基本面向好趋势明确。国际层面，IEA数据显示磷酸铁锂技术路线优势凸显，固态电池800英里续航突破提供技术催化。国内方面，地缘政治推动能源安全需求，新能源逻辑链条完整。宁德时代、比亚迪等龙头企业全球化布局加速，产能扩张与技术创新并进。当前调整为技术性回调，为优质标的提供较好买点。预计二季度随着政策支持和需求复苏，板块有望迎来反弹。

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🏦 机构观点

机构普遍看好军工板块进入业绩兑现期，认为全球机队现代化项目占活跃采购渠道46%以上，无人机系统占全球新军用机身订单28%，国防科技投资去年交易价值翻倍达499亿美元

📝 综合分析

当前军工板块呈现中美分化格局。美股方面，洛克希德马丁涨0.83%至622.79美元，雷神技术涨0.77%至196.21美元，诺斯罗普格鲁曼涨0.79%至702.5美元，显示美国军工股受益于持续订单增长。A股军工ETF跌1.17%至1.27元，航发动力跌1.63%至48.99元，中航沈飞微跌0.08%至48.26元，短期调整为买入良机。全球军工产业正从概念转向订单兑现，机队现代化和无人化装备需求强劲，C919等民用航空订单突破千架体现军民融合效应，建议逢低布局优质军工标的。